日本捐赠物上的诗说说牛人荐股:东方网力(300367)盈利可期

东方网力3季报点评:前三季度业绩快速增长,安防市场需求旺盛。  事件:  公司10月22日晚间发布三季报,2014年1-9月公司实现营业收入3.27亿元,同比增长42.62%;实现归属于上市公司普通股股东的净利润5724.83万元,同比增长56.02%,其中3季度单季度实现净利润2267.47万元。  主要观点:  1、 公司三季度各项指标平稳,业绩保持快速增长。  公司营业收入同比增加42.62%,主要系国内安防市场需求旺盛,公司业务随着市场需求的增长而增长,同时,公司的营销体系不断扩张,增加了产品的销售能力,公司加强对销售项目的把握和交付能力。公司三季度毛利率为55.24%,与上年同期60.00%的毛利率相比,降低4.76%,主要原因为PVG视频管理平台的毛利减少所致。第三季度三费占比为36.26%,与上年同期43.32%相比减少7.06%,主要原因为销售费用减少,公司营销网络建设成熟,减少了业务拓展的相关费用。  2、 加紧布局智能家居、家庭安防设备领域。  公司目前正加紧研究视频监控与家庭安防、智能家居的融合,布局基于移动互联网的家庭视频云应用模式,公司已与奇虎360合资设立北京奇虎网力科技有限公司,旨在发展面对大众消费市场和中小企业市场的视频监控、安防服务。  3、 警用可穿戴设备市场空间大。  视频侦查已成为公安办案的第四种手段,公安部及各地公安机构均已制定并颁布了相关建设规划,警用可穿戴设备未来3年将出现快速增长,公司通过并购嘉崎智能介入该领域,极有可能获得爆发性增长。  4、 投资建议  根据我们的测算,预计2014-2016年EPS分别为1.39、1.82和2.33元,分别对应PE水平为75、57和45倍,在计算机行业属于偏高水平,但考虑到公司具有多种概念,且成长性确定,给予“推荐”评级。  风险提示  国家经济下行风险加大 平安城市视频联网进度低于预期  投资者可以对东方网力进行关注,从而进行有利投资。  微信号:southmoney